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女将高靖瑜二度掌管华富策略精选,豪赌军工股失利雪上加霜

时间:2023-01-18     作者:《壹财信》苏向前

春节前进入基金四季报的披露期,本着靓女先嫁的原则,通常都是业绩优异的基金先披露财报,在权益领域最近的多个季度,先出炉的都是陆彬和丘栋荣。但是本周,最先披露的却是华富基金的三只产品,它们分别是华富新能源、华富灵活配置和华富策略精选。从2022年的全年成绩来看,华富新能源全年净值下跌约8.51%,华富灵活配置则是上涨了20.56%,但是另一只华富策略精选全年下跌约30%,排名不佳。为何这只由女将高靖瑜管理的老基金会表现的如此不佳呢?


女将高靖二度掌管华富策略精选难突破

公开资料显示,该基金成立于2008年的12月24日,在内地的公募基金中属于老资格产品,但是产品从成立至今前后总共经历了位基金经理,特别是现任的基金经理高靖瑜两次管理过这只基金。从人名单中,还能够看到郭晨、翁海波等如今已经是其他公司的名将。在这八人中,创造过最高任职回报的是早年的刘文正,他从2013年年中到2015年年中管理该产品,创造过超过150%的回报,也是仅有的一位任职翻番的基金经理。

但是遥远的辉煌早已是过去时,对于女将高靖瑜来说,至少在她两次管理产品到目前,实现的任职回报都没有超过30%。让人不解的是,在第一次管理产品到2016年初卸任后,2017年5月她又被任命来管理该产品,难道是公司权益人才短缺导致的吗?

从2022年的成绩来看,该基金全年下跌约30.04%,在同类的2164只基金中排在了第1931位。进入2023年,该基金也没有太大起色,目前年内净值下跌约2.5%,在同类的2301只基金中排在第2286位。最新披露的基金四季报曝光了其中的主要原因。

从财报来看,截至2022年12月31日,该基金连续多个交易日持续面临清盘风险。基金四季报中表示:“从2020年3月10日起至本报告期末(2022年12月31日),本基金资产净值存在连续六十个工作日低于5000万元的情形,至本报告期期末(2022年12月31日)基金资产净值仍低于5000万元。本基金管理人会根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》,积极采取相关措施,并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。”

为何该基金会滑落到命悬一线的危险境地呢?我们可以大体推断一下其中原因:一方面基金经理虽然打拼多年,可惜在圈内的知名度仍然有限。天天基金网显示,她的累计任职时间超过年,历任金鼎综合证券(维京)股份有限公司上海代表处研究员上海天相投资咨询有限公司研究员,2007年7月加入华富基金管理有限公司,先后担任研究部行业研究员、华富价值增长灵活配置混合型基金的基金经理助理。现任华富策略精选灵活配置混合型基金的基金经理、华富智慧城市灵活配置混合型基金、华富中证100指数基金的基金经理华富中小板指数增强型基金的基金经理;曾任华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

再看尚未披露四季报由她管理的华富智慧城市灵活配置混合,2022年的净值增长率也下降达到了30.78%。


单一豪赌军工股造成组合雪上加霜

从华富策略精选四季报的十大重仓股变化来看,我们能够发现或许是希望背水一战改变命运,女将高靖瑜选择了军工板块来作为突破口,但是到目前来看还没有取得理想效果。

四季度的前三大重仓股分别是中航沈飞、航发动力西部超导,它们三家的占比均超过了4%,但是在近三个月的二级市场上均体现为下跌。第四到第六大重仓股分别为航天电器、新雷能中航光电,它们的占比均在3%~3.5%之间,同时都是四季度新重仓的公司,但是在近三个月股价同样为下跌。此外,第到第大重仓股分别是振华科技、宝钛股份、鸿远电子中航重机,同样也是基金经理新挑进来的军工股,同样也是在近三个月没能实现上涨。

从调出的公司来看,可能是基金经理判断新能源潜力到头了,将包括隆基亿纬等其中的细分赛道龙头都调了出去,目前来看可能是一大失误的地方。基金经理表示:“本基金四季度末持仓以军工板块为主。我们看好未来两到三年军工行业的投资机会,也希望基金投资更为聚焦,在四季度逐渐将持仓调整至军工行业为主。”

我们将从以下几个方面去把握军工行业的投资机会。一、寻找新型号装备放量、产业周期与公司经营周期共振的景气赛道,重点关注以先进军机、导弹为代表的高景气装备产业链;二、把握国产替代需求强烈、国防信息化智能化大发展的受益方向,重点关注以高端军用芯片、电子元器件为代表的军用电子板块;三、以高温合金、碳纤维、高端钛材等为代表的军工上游先进材料板块;四、寻找新域新质作战力量和前沿技术,关注以卫星遥感、3D打印等为代表的军民融合的新技术产业链。”但是,目前的规模还能给她逆风翻盘的机会吗?

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