首页 >> 民商图文 >>壹财信 >>IPO观察 >> 百亿基金经理饶晓鹏失意2021,华安聚优精选业绩不佳排名倒数
热门文章排行
更多
详细内容

百亿基金经理饶晓鹏失意2021,华安聚优精选业绩不佳排名倒数

时间:2021-12-07     作者:《壹财信》苏向前

临近年末,2021年各项基金的最终榜单出炉进入了倒计时,今年除去顶流基金经理业绩大滑坡外,前两年新发基金爆款潮中的百亿基金经理,2021年大多也都经历了灰色的一年,这其中就包括华安基金的饶晓鹏。

公开的数据显示,9月30日时他在管基金的规模约为167.11亿元。到目前他在华安管理过和正管理的基金中,有三只的任职回报都超过了150%,同时他也是华安知名的生活系列的基金经理之一。但是,从今年到目前的业绩来看,饶晓鹏所管的产品遭遇到了全线的溃败,基本上所有老基金的跌幅都达到了10%一线,特别是华安聚优精选的年内跌幅已经达到17%。他和女将陈媛也成为公司今年表现最差的主动权益基金经理,问题出在哪里了呢?


重仓沪深300蓝筹和港股互联网龙头成主因

华安聚优精选成立于2020年的7月16日,成立时的募集份额是一个相对创纪录的天文数字,成立公告显示大约为290.67亿份。但是从成立到目前,产品的规模是逐个季度回落,到今年的9月30日,该基金的最新规模约为92.099亿份,较成立时缩水大约三分之二。

规模快速萎靡的背后,这只基金在今年的糟糕表现难辞其咎。无论是近一个月、近三个月、近六个月或是近一年的净值增长率,它都排在同类产品非常靠后的位置,这只能从饶晓鹏的操作上寻找原因了。从产品成立至今,该基金恰好发过四份季度报告,从中可以发现基金经理的操作思路变化。

去年四季报时,基金经理整体的十大重仓持股较为平均。第一大重仓股美的集团的持仓市值占比也不过是5.20%,同时整体的重仓风格就是沪深300的核心资产标的,特别是其中包括了招商银行、宁波银行、平安银行和中国平安四只大金融的标的股,彰显了基金经理的谨慎心态。这一思路进一步在今年一季报中发酵,工商银行、招商银行和宁波银行杀入重仓股前五位,同时比较少见的是工商银行的港股也进入了当季度的前十。

当时,饶晓鹏作出前瞻:“未来市场可能面临盈利恢复和风险偏好回归的状态。估值提升不是股价上涨的永动机,过高的估值透支未来的收益,同时回撤风险也会增大。我们愿意把合理的估值放在更重要的位置,放弃不符合我们收益风险要求的标的。”

到了基金的二季报,虽然工商银行的H股退出了前十,但整体的重仓思路和上一季度别无二致。在沪深300类核心资产整体占优的背景下,最大的问题依然是对于银行股延续厚望。在前十大重仓股中,宁波银行、招商银行、工商银行和平安银行几乎占据了半边天,可是银行股始终未能在今年的二级市场中掀起太大的风浪。

再看目前已经披露的最后一份季报三季报,这样的思路终于有所调整。银行股只剩下了招商银行和宁波银行,同时饶晓鹏当季度新进重仓了两大白酒龙头贵州茅台和五粮液,但是基本上是对错各半,白酒龙头尽管目前表现坚挺,但是五粮液去年内表现拉胯。同样的情况也存在于三季度新进的两大医药细分赛道龙头迈瑞医疗和药明康德上,CXO赛道龙头股药明康德年内涨幅超过25%尚属不错,但是一度在“战疫”中表现出色的迈瑞医疗今年下跌超过了15%。


港股投资未能成为加分项却成为减分项

从基金的业绩比较基准来看,恒生指数收益率只占5%,表面看似乎无足轻重,但是从四份季报十大重仓股中的重仓港股来看,或许也跟特殊政策背景下的不济表现有关,整体成为拖后腿儿的一方。

好在9月30日的时间点上,基金经理终于放弃了此前对腾讯控股的过度依赖,但是新进的两只重仓港股分别位列第九位和第十位。两者中,碧桂园服务排在第九位,该股近三个月下跌约为25%,同时从年初到目前下跌也超过了10%。对比分析,华润万象生活近三个月也下跌大约3%。某种程度上,如果香港市场缺乏系统性机会时,这只基金是否需要一定配置港股呢?

作为任职超过7年半的老将,整体看饶晓鹏的能力圈还是集中在大消费等核心资产蓝筹股上,他对于科技成长类的股票似乎并不擅长。同时他的在管基金都是他自己单独管理,目前似乎或难以承重。截至最新收盘,年内表现稍微好一些的是华安行业轮动,年内净值下跌接近10%,整体的重仓风格和聚优精选大体相同,《壹财信》发现区别在于这只基金配置了长江电力和重仓过恩捷股份等。

技术支持: 联子网络科技(北京)有限公司 | 管理登录