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睿昂基因“带病”闯关:关联方疑同业竞争、商誉暴雷埋下隐患

时间:2020-11-27     作者:《壹财信》白羽

11月26日,科创板上市委将召开2020年第110次审议会议,上海睿昂基因科技股份有限公司(下称“睿昂基因”)将上会接受审核。此次IPO,睿昂基因拟发行新股不超过1,390.00万股,募资规模达8.17亿元。

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(截图来自国家企业信用信息公示系统)

弘医堂在睿昂基因提交IPO招股书前夕将经营范围变更,或是为了规避同业竞争,而从更早的企业发展过程中发现,两公司的关系始终较为紧密。

企信网信息显示,弘医堂成立于2011年9月,最早可以查到的2013年工商年报中,熊慧控制了弘医堂51%的股份。而睿昂基因的前身云康生物出现在了弘医堂2014年工商年报的股东行列,认缴出资额为1,440万元,占股28.80%。

至2016年6月,弘医堂发生股权变更,睿昂基因与熊慧共同退出股东行列,同时高尚先成为新股东且至今仍担任弘医堂执行董事兼总经理。

综上,弘医堂早期便是实控人熊慧所控制的企业,睿昂基因也曾在2014年至2016年6月期间参股了弘医堂,且目前两公司仍是关联方。而弘医堂在2020年3月前经营范围中的部分业务与睿昂基因的主营业务重合,报告期内或曾涉同业竞争。


还未上市即商誉暴雷

报告期内,睿昂基因还因溢价收购资产、形成商誉并计提减值受到了上市委的关注。

睿昂基因称其为增强业务独立性、丰富产品管线、延伸业务布局,先后收购了上海源奇生物医药科技有限公司100.00%股权、武汉百泰基因工程有限公司(下称“百泰基因”)100.00%股权、上海思泰得生物技术有限公司(下称“思泰得生物”)51.00%股权及长春技特生物技术有限公司(下称“技特生物”)51.00%股权。

上述收购合计形成的6,816.84 万元商誉至2020年6月30日已计提减值准备2,185.62万元,系百泰基因2018年度、2019年度经营业绩未达预期所致。

2017年5月,睿昂基因以3,498.53万元的价格收购了百泰基因的全部股权。此次收购由上海东洲资产评估有限公司(下称“东洲评估”)出具《企业价值估值报告书》,确认截至2017年5月31日,百泰基因100%股权的股东全部权益评估价值为3,420.00万元。而当时百泰基因的净利润为-356.89万元,账面所有者权益仅为-1,861.57万元,与评估值相差5,281.57万元。截至2020年6月,百泰基因的净利润为64.88万元,净资产为-2,518.85万元。

巧合的是,东洲评估今年因“收益法评估依据不足”等问题收到了警示函。

2020年2月,据江苏证监局《关于对东洲评估及资产评估师杨黎鸣、朱淋云采取出具警示函监管措施的决定》,东洲评估在另一项目的执业过程中存在收益法评估依据不足、现场核查实施不到位、评估底稿记录不完整等问题。

而睿昂基因在报告期内的多次收购过程中,评估值高于账面价值的情况还有两次。

2020年4月,睿昂基因以评估值为基准认购了思泰得生物51%的新增注册资本,认购价格为1,469.3853万元。

天源资产评估有限公司(下称“天源评估”)以2019年12月31日为基准日,确认思泰得生物的全部权益投资评估值为2,070.00万元。而2019年末思泰得生物的净资产为673.13万元,与评估值相差1,396.87万元,当年度的净利润为-1,119.27万元,目前尚未扭亏。

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(截图来自招股书,思泰得生物主要财务数据)

2020年4月,睿昂基因以评估值为基准认购了技特生物51%的新增注册资本,收购价格为2,081.6327万元。

天源评估以2019年12月31日为基准日,确认技特生物的全部权益投资评估值为2,030.81万元。而2019年末技特生物的净资产为-447.14万元,与评估值相差2,477.95万元,同时技特生物当年度净利润为-585.56万元,目前尚未扭亏。

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(截图来自招股书,技特生物主要财务数据)

综上,报告期内睿昂基因多次溢价收账亏损甚至资不抵债的资产,还未上市就出现商誉减值的问题,或埋下隐患。

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