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金融服务实体经济的9个药方

时间:2019-12-02     作者:文/张银平

年以来,我国金融系统按照党中央、国务院关于进一步扩大对外开放的决策部署,遵照金融开放“宜快不宜慢、宜早不宜迟”原则,金融开放再提速。短短半个月,银行、保险等领域外资开放准入,支付清算等金融市场双向放开,11条金融业对外开放措施出台。

可以说金融业扩大开放,是当前国际国内形势发展的需要,也是“一带一路”建设发展的需要,更是中国企业创建世界一流企业的需要。

 

金融业对外开放意义重大

改革开放40年来,我国经济发展取得了举世瞩目的成就,金融领域对外开放达到了新的高度。人们看到,金融的对外开放,不仅满足我国金融制度规则与国际接轨的需要,也满足外资深度参与中国金融市场,并为中国企业、客户和个人提供优质服务的需要。

随着我国对外开放的深入推进和“一带一路”倡议的实施,国内企业将会更加融入世界发展格局。而国内实体企业需要金融支持的需求也将进一步提升。而物联网、大数据、移动互联网等信息技术的发展,也使金融服务实体企业产生更多的新模式新方法。

据相关统计,目前全球已经有超过40个国家的央行进行了大规模的降息,甚至有些国家已经出现了“负利率”。全球资本进入了近十年来最廉价的水平。而对于中国来说,对全球资本的需求也迫在眉睫:外汇的大量流失下降,国内高新技术产业的艰难转型,这些都需要引入更多的全球资本来应对。

另外,企业产业转型也需要大量资本培育,尤其是需要一个强大的全球资本市场来培育。

这些年,中国最优秀的高科技公司,一般都去美国纳斯达克和香港上市,目的就是为了能够获得国际资本的青睐,获得更高的溢价和发展平台。截至2018年底,已在美国上市的中国企业高达100多家,在香港上市的内地企业高达1000多家,都是国内最优秀的高科技企业和互联网公司。但是国内还有更多中小型高科技企业及互联网企业,更加需要国际资本的培育,完成自身壮大,实现产业的升级转型。有相关资料显示,目前国内外的中小规模高新技术企业数量高达十万家,仅仅依靠国内的资本市场是远远不够的。因此,金融开放是培育更多高质量具有世界一流水平企业的需要,也是金融业自身发展的需要,是国家战略选择的需要。

近段时期以来,外资金融机构进入中国市场速度明显加快。例如,瑞士银行对瑞银证券的持股比例提升至51%,实现绝对控股;而安联(中国)保险获准筹建,成为我国首家外资保险控股公司;美国标普公司也获准进入我国信用评级市场;美国运通公司将在我国境内发起设立合资公司,筹备银行卡清算机构的申请也通过了审查。

目前,我国金融机构正在通过不断的市场化改革来呼应社会发展需求。在金融产品品种的开放、交易规则的变化、注册制的试点等方面,都在不断探索和积累经验。按照国际标准,我国将持续推动债券市场、股票市场、金融衍生品市场的对外开放,扩大跨境投融资渠道,完善相关制度安排。

总之,中国开放的经验表明,凡是中国对外开放的领域,竞争力都变得很强,提供的服务也更优质。通过开放,可以更好地提供金融产品和服务来满足实体经济的需求,也为国内企业、居民跨境资产配置提供了可能;所以,金融业开放对中国市场有利,对中国人民有利。

 

金融开放提速推动高质量发展

扩大金融业对外开放是我国的自主选择,是金融业自身发展的需要,也是深化金融供给侧结构性改革、实现经济高质量发展的内在要求。

一般而言,金融开放必然带来金融行业竞争的提升,通过竞争可以提高自身公司的治理结构、风险控制能力和创新能力。金融是实体经济的血脉,服务企业是金融机构的重要职责。而金融板块的发展更离不开实体行业,而金融板块反过来又以强大的金融服务手段支持着实体板块渡过难关、快速发展。所以金融行业支持实体企业,也就是支持自身的发展。

目前,由于社会发展和金融业的开放程度的扩大,新产业、新业态和新商业模式不断涌现。使得有些企业更偏好于从风险投资、股权市场等直接融资渠道获取资金。因此,轻资产、高风险的新经济对直接融资的需求更加强烈。另外,差异化、个性化的融资需求对间接融资提出了更高挑战。

而企业在不同的成长阶段,对金融的需求方式也各有不同。金融业要根据企业在不同成长阶段的金融需求和特点,有针对性地创造新产品服务于这些企业。比如金融业可以帮助某些问题企业重组,深挖资产价值,综合运用债务重组、资产重组、并购重组、债转股、股权投资、债权+股权等多种手段,帮助实体企业盘活存量资产,可以实现价值再造和提升。

作为金融业的主要力量,银行在支持企业发展要体现在两个方向上,一是支持企业建立现代企业制度。帮助企业克服社会负担过重等困难,采取多种形式妥善解决国有企业过度负债问题。二是实行企业银行债务重组,盘活现有资产存量。国有企业的大部分不良债务掌握在银行手中,转化成为银行的不良资产,这部分不良资产如何解决,直接关系到企业和银行的生存和发展。由于有些企业对银行欠债规模较大,靠财政注资解决较为困难,可以考虑实行债权——股权转化,把一部分债权转换为股权,帮助实体经济降低融资成本。

当前,我国金融市场发展潜力仍然很大,对外资依然有很强的吸引力,但是扩大金融业对外开放也是一把“双刃剑”。它在提高金融机构效率、促进经济发展的同时,也给金融安全带来隐患。扩大金融业对外开放将使中国金融行业竞争加剧,增加金融市场的流动性风险。由于外资金融机构的待遇与服务较好,将使中资金融机构的人才流失加速,增加客户流失风险。扩大金融业对外开放,势必造成国外金融机构与我国金融机构之间的人才竞争。

因此,如何把握开放节奏,在开放浪潮中稳定金融体制,防止系统性金融风险成为有待研究的新课题。

 

对金融业支持企业发展的九条建议

我国金融业在服务实体经济企业方面,虽然做了大量的工作,仍存在一些薄弱环节。金融业还需要努力适应我国高质量发展新要求,发挥有效支撑和重点推动作用。并在服务、引领、推动实体经济高质量发展方面精准发力。为此,具体建议如下:

一是金融服务实体经济特别是民营、小微企业的力度仍需不断加大,金融活水流向实体经济的“梗阻”要继续打通。另外,稳健的货币政策要松紧适度,存款准备金率、公开市场操作等货币政策工具要灵活使用,保持市场流动性合理充裕和社会融资规模合理增长。

二是银行金融机构需要不断更新思想理念,大力弘扬企业家精神,要找准服务重点。金融机构要彻底放弃传统上过度看重第二还款来源的经营模式,从行业生命周期入手,深入了解个体企业经营风险,研究适合创新驱动发展的金融产品,提供综合性金融服务方案,利用金融科技做好风险动态监测预警。树立“做企业就是做未来”的新观念。主动下沉机构、服务、资金,走街串户了解客户、贴近客户、呵护客户。推动政策性银行与法人商业银行开展政策性转贷款合作,引入转贷款资金,解决企业尤其是中小微企业银行资金来源难题。

三是要引领转型方向,注重制度创新,主动给予企业贴心服务。坚持“企业有需求、银行想办法”。通过信贷制度创新,紧盯企业最忧、最急、最需的问题,用精心细致的服务让符合条件的民营、中小微企业都能获得支持。让大多数企业“零周期、零费用、零门槛”还款续贷。

四是实现传统信贷方法与现代金融科技相得益彰。实现线上与线下融合。推动现场检验与数据驱动融合,让银行构建科学的风险防控机制,实现“数据跑”协助“人工跑”标准化。呈现“可不可以贷、贷多少、什么价格贷”。推动充分授权与移动技术融合,让银行在80%信贷审批权下放基层机构基础上,建立“掌上办贷”数字金融平台,构建多条“信贷高速公路”,实现企业首贷、续贷快速化。

五是推动服务实体经济长效机制建设,处理好 “有为机构”与“有效市场”的紧密结合。金融机构服务企业的最大困扰之一就是信息不对称。因此,要在各地建立各类金融信息服务平台,架起银企间的“连心桥”。另外要调动银行内生动力,把机构设置、信贷投放、利率定价等都交给市场决定,让银行在自主经营中自发坚持服务民营和小微企业。促使银行“敢贷、愿贷、能贷、会贷”。

六是针对当前经济下行压力加大,实体经济面临一定困难的状况,发挥好政策“几家抬”的合力,落实好已出台的减税降费、降低融资成本等各项政策,灵活运用宏观政策逆周期调节工具,做好政策协调联动,加强预调微调,确保经济运行在合理区间,稳定民营、小微企业预期。还可以考虑建立政银企联席会议制度。要融资+融智,使政银企合作升级。

七是探索实施扶强、帮困和出清工程。制造业企业对资金需求量大、周期长,往往需要银行进行合作共同授信。吸收融合联合授信和债委会工作机制的优点,可以建立联合会商帮扶机制,对优质企业、暂时遇到困难的企业和救助无望的企业分别实施扶强、帮困和出清工程。要求各银行达成稳定授信规模,不压贷、不抽贷、不收贷,给予企业中长期流动资金贷款支持,利率方面给予优惠政策的共识。金融机构也可以通过“银团”贷款方式对资金困难的制造业企业进行帮扶。

八是放贷不再依赖抵押品。随着市场上资产的持续贬值,制造型企业的厂房和设备的评估价格也在不断走低。如果银行贷款模式严重依赖抵押品将影响到企业发展,尤其影响到企业对设备的升级改造以及科研的投入。可以考虑使用投贷联动信贷模式,银行按照“信贷投放+股权投资”的方式与企业共同成长。

九是金融支持制造业充分发挥资本市场作用,提升直接融资比重。支持符合条件的优质、高技术、先进制造业企业上市,充实中长期资本实力;鼓励各类创投基金、天使投资人加大对初创期企业的支持力度,弥补创新型、成长型制造业企业的融资缺口;支持符合条件的制造业企业发行公司债、企业债、短期融资券、中期票据、永续票据、定向工具等直接融资工具,拓宽融资渠道,降低融资成本。另外,积极推动“银税互动”项目。

总之,国有企业和各类中小企业是我国国民经济的重要组成部分,在经营和发展中都离不开金融业的大力支持。目前,金融市场开放将会成为中国吸引外资最重要的手段。我们要借助金融市场开放的有利时机。让金融激发实体经济活力和企业的创新能力,使中国企业有一个更大发展

(责任编辑 李秀江)

 


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