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沪港深基金重仓A股QDII基金超配港股,长盛基金吴达“自相矛盾”

时间:2019-11-11     作者:《壹财信》 洪秀丽

近期权益类基金市场新品发行火爆,即使今年部分权益产品整体表现一般的公司新品募集成绩也不错,比如长盛基金发行的长盛龙头双核基金,最终募集了将近9亿元。但是该基金的基金经理却引来了争议。

公开信息显示,长盛龙头双核驱动的基金经理是吴达,除去新发成立的这只产品外,他在长盛基金还同时管理着四只基金,其中包括了一只沪港深基金和一只QDII基金;但是,从近两年的累计净值增长率来看,这两只基金和长盛转型升级主题的回报率均为负值。同时,沪港深基金和QDII基金的规模比较袖珍,还面临着清盘危机。

 

投资思路貌似混乱

沪港深基金和QDII基金如何取舍

来自Wind资讯的数据表明,从年初至今,长盛沪港深优势精选的净值增长率为9.09%,排在了1815只同类基金中的第1439位;长盛环球景气行业的净值增长率为14.99%,排在了46只同类基金中的第35位,两只基金的排位均不太理想。

同时,从基金产品的存续规模来看,长盛环球景气行业三季度末的规模约为0.16亿元,长盛沪港深优势精选三季度末的规模约为1.33亿元。从基金的十大重仓股来看,《壹财信》发现了颇为有趣的一点,长盛沪港深优势精选的重仓股皆为A股,完全不见港股的踪影,当季度基金选择的十只股票分别是贵州茅台、中国平安、长江电力、上海机场、伊利股份、中炬高新、中国国旅、五粮液、药明康德、山西汾酒;二季报时的重仓股悉数不见了踪影,当时重仓中的深圳国际和中国光大银行是在香港上市的股票。

对比分析,吴达所管理的QDII基金却基本配置了港股,十只股票中仅有阿里巴巴一只是在美国上市的。第三季度,他所选择的九只重仓港股分别是中国平安、建设银行、深圳国际、招商银行、中信证券、中国财险、腾讯控股、潍柴动力和金山软件。但标的股从年初至今的涨幅来看,九只港股明显赶不上沪港深基金中的十只A股。

在沪港深基金的三季报中,基金经理吴达表示,地缘政治因素导致港股市场的整体估值继续被压制,市场配置集中于消费品和与服务类行业的防御性特征相对明显。在QDII基金的三季报中,实际上也有着同样的字眼来表述。但是,其对于美国经济的表述实际更差:“三季度国际市场整体继续震荡,投资者主要担忧美国经济增速继续放缓与国际贸易摩擦对企业经营活动的拖累,除半导体相关领域从上半年订单弱势环境有所恢复外,市场配置继续向防御性板块切换,必须消费板块、黄金板块的表现领先于大盘。”两个市场比较之下,或许美国市场成为了无奈之下的选择。

同时,《壹财信》也注意到,在两只基金的三季报中,基金经理均提示了当季度中已经出现了连续60个工作日基金资产净值低于5000万元的情形,清盘的“达摩克利斯之剑”或许会随时落下。

 

一人管理多只基金

基金经理吴达究竟擅长哪个市场

从公开的资料来看,基金经理吴达在长盛管理过多种类型的基金,最初是管理的长盛积极配置债券,他在任职的4年零163天时间里所取得的任职回报是26.94%;他所管理的第二只和第三只产品就是QDII和长盛沪港深了,他管理两只基金一直至今,产品的规模大多数时间都处在袖珍之列。

去年5月,他又挂帅出任了长盛转型升级的基金经理,但或许是和去年的市场环境有关,他的任职回报率目前尚不到2%。从基金三季报的重仓股来看,除去立讯精密年内股价表现不错外,其余的重仓股今年以来表现均一般,特别是天虹股份年内的股价涨幅仍为负值。受此影响,基金目前的相对排名位居同类中游,迄今年内的净值增长率为17.87%。

从吴达个人的简历来看,他曾历任新加坡星展资产管理有限公司研究员、星展珊顿全球收益基金经理助理、星展增裕基金经理,专户投资组合经理;新加坡毕盛高荣资产管理公司亚太专户投资组合经理,资产配置委员会成员。这样看来的话,吴达本来应该更擅长于海外市场,然而“唯一”的QDII产品却成为公司的“短板”,沪港深基金严格意义上也不能算是成功,这也让吴达或许无奈将重心转回到A股市场上。

吴达的例子或许只是长盛基金这些年发展中所遭遇问题的一个缩影。从Wind资讯的基金公司规模排名来看,2016年第四个季度末长盛基金的资产规模约为730.5亿元,其当时的排名为第35位,但这两个数值均是近年来的最高值了;随后的多个季度虽然不是一路下滑,但基本也是呈直线式坠落,截至今年三季度末,长盛基金的公募资产规模仅为308.3亿元,公司在内地的基金公司中仅排在第62位。不过这几年,内地公募基金的总规模已经急速扩容,因此公司的“衰落”可以显现。

此外,从长盛基金现有的基金经理来看,似乎某种程度上星光不足,当初的王克玉早已离开,同时今年8月赵宏宇也卸任了全部管理的长盛系基金,未来不知道有谁能扛起长盛的复兴大旗?


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